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最严限塑令激活需求纸价起飞造纸股扩产抢风双工器

雨露机械网 2022-07-14 20:39:36

最严限塑令激活需求 纸价起飞造纸股扩产抢风口

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核心提示:在2020年12月的最后几天,国内白卡纸龙头集体发声宣布涨价,国金证券数据统计,白卡纸名义均价将达到7400元/吨,已经非常接近201

在2020年12月的最后几天,国内白卡纸龙头集体发声宣布涨价,国金证券数据统计,白卡纸名义均价将达到7400元/吨,已经非常接近2017年的历史高点7600元/吨。

一方面是需求增加而白卡纸产能不足,另一方面是限塑令下“以纸代塑”的新市场契机出现,多家纸业上市公司纷纷发布产能扩充公告,积极分享这场周期盛宴。业内也普遍认为,2021年白卡纸将延续上涨势头。

纸业上市公司扩产忙

“现在终端价格还比较稳定,但涨价是肯定的,毕竟原材料价格涨了许多。”东方洁昕居家日用专营店销售人员告诉《证券》,与纸有关的产品都有涨价的压力,所以这段时间相关产品销量明显增加不少。

隆众资讯白板纸、白卡纸分析师赵泽慧接受《证券》采访时表示,白卡纸价格上涨有多种因素,如2020年白卡纸市场无新增产能,但行业龙头整合使话语权提升,市场呈现白卡纸替代白板纸大趋势,以及消费量正增长,限塑令也进一步增强了市场对于白卡纸消费预期。

白卡纸价格在2020年的涨势也并非一帆风顺,在去年3月纸业龙头涨价引领下,白卡纸产品全线涨价,但受新冠疫情影响,白卡纸售价反而开始下跌。直到6月份以后随着国内疫情逐步控制,白卡纸下游需求爆发,自8月份开始,各大纸业龙头不断提升白卡纸的出厂价,全年累计提价约2000元/吨。

清华大学互联产业研究院副院长兼物流产业研究中心主任刘大成对《证券》说:“白卡纸涨价还源于国际因素,像印度、东南亚等国因为疫情影响,其供应全球的纸张生产向中国转移,也导致白卡纸产能供应不足,供需关系变化直接影响着价格的能够1次注塑成型涨跌,供4、使用寿命:小于求的状态让白卡纸价格一涨再涨。”

虽然白卡纸生产是十分成熟的产业,但供应端产能一时难以满足,因此纸业公司纷纷扩充产能,如金光纸业和太阳纸业都将在四季度有新增产能落地,仙鹤股份等纸业上市公司也公告加快产能扩充力度。

刘大成表示,由于这种供应紧张关系仍要维持一段时间,而限塑令的落实则将带来新一轮白卡纸需求,所以未来白卡纸上涨是一个可以预见的趋势。

“限塑令”带来350万吨市场需求

2020年1月,国家发布最严“限塑令”,全面限制不可降解塑料使用,作为食品外包装等塑料替代品,白卡纸的应用前景被市场普遍看好。

赵泽慧介绍,限制使用一次性塑料吸管、一次性塑料餐具等利好食品级白卡纸发展,一次性塑料袋的限制使用则利好手提袋白卡纸。在限塑令的需求刺激下,2020年白卡纸行业产能达1634万吨,2021年计划新增产能便超过220万吨。

华创证券研报指出,我国纸制产品产能充分,性能优异,可满足限塑令下的替代需求,2025年白卡纸替代餐饮外卖领域一次性塑料餐具规模有望达到234万吨,替代商超药店等零售领域不可降解塑料袋预测需求规模为117万吨,总共有超过350万吨的市场需求。

巨丰投资首席投资顾问张翠霞接受《证券》采访时表示,近段时间白卡纸生产企业不仅产品涨价明显,股价也跟着上涨,享受到了涨价预期形成的行情机会,但这不是趋势性机会,需要投资者关注产品价格波动风险。由于“以纸代塑”会对整个产业形成正面积极影响,板块投资机会仍是明确的。

张翠霞说:“餐饮领域厚纸和纸浆模塑方案已经日趋成熟,但薄纸代塑由于市场散而小使得替代挑战更大,食品级的白卡纸具有可再生、可回收、可生物降解的环保优势,因此这类高强度、低克重、可循环使用产品有更广阔的市场前景,建议重点关注此类产品的生产企业和企业研发进展。”

因为白卡纸行业集中度高,同质化产品竞争激烈,刘大成认为生产效率和产品多样化是纸业公司未来的挑战,如果企业不能抓住限塑令带来的市场机会,研发符合环保标准的产品,并且通过降本增效提高市场占有率,随着各大纸企产能落地,一旦白卡纸的供大于求,不仅价格下降难免,竞争压力也会加倍。

废纸涨价推动资源整合

<因此p>由于今年1月1日起,我国禁止以任何方式进口固体废物,废纸价格也开始上涨。《证券》走访多个废品回收站,收购站工作人员表示废纸回收价格的确有所上涨,尤其是废旧书页纸回收价格较高。据卓创资讯统计,截至2020年12月底,国内废旧书页纸均价已涨至2255元/吨,较2020年10月底上涨了15%之多。

面对日益趋紧的原料缺口,造纸企业也开始从原料端布局,加大对废纸资源的整合力度。隆众资讯废纸分析师许学才认为,因原料废纸价格持续上涨,掌握原料资源成为纸企的重要战略,规模纸企如玖龙纸业、山鹰纸业等开始对回收采购渠道重新布局,积极建设废纸中转库,锁定质量与风险,这种渠道优势也将进一步加剧造纸行业市场整合,规模纸企凭借原料渠道扩张优势扩张产能,会占据更多市场份额,推动产业集中度进一步提高。

许学才说:“除了布局国内原料,为了保证高档包装纸的质量优势,规模纸企也在海外通过自建或对外合作方式布局再生纸浆产能,进而保证优质纤维供应,代表纸企有玖龙纸业、理文纸业、山鹰纸业、太阳纸业等,同时投建多个包装用纸项目。未来伴随国内废纸价格持续上涨,国内规模纸企优势进一步凸显,带动行业集中度快速提升,同时进口再生纸浆、包装纸等将稳步增长。”

洁鹿环保董事长彭丽军对《证券》表示,木浆和废纸等原材料价格接连上涨,对于没有竞争力的纸制品生产和环保回收企业来说影响较大,会让这些企业慢慢淘汰出去,行业规模未来一定会更加集中,只有深耕行业提升产品质量附加值的企业才能够更好地生存。

循环利用产业价值凸显

过去我国对资源再生产业的地位和作用认识不到位,废旧物资回收行业得不到应有的重视和支持,随着我国科学发展观的逐步落实,经济增长模式的转换,资源再生产业的战略地位开始显现。

张翠霞认为白卡纸和废纸价格上涨带来的影响更加深远,会激励已经超跌严重的环保产业相关公司,带来新的市场机会和投资潜力。因为废纸回收价值提升,且其中带有的油墨在焚烧中会产生污染,因此废纸焚烧的经济性大幅下降,废纸回收分拣、循环再利用等下游产业都将因废纸价格上涨而受益。

资源回收市场也逐步从个体、私营经济为主,向产业回收体系逐步转型,以企业投资为主导的废纸回收体系逐步成型,政策支持和市场化程度的加深成为废纸回收业长期走向。许学才表示,造纸企业陆续介入也有助于提高废纸的回收质量,改变目前国内相当一部分废纸降级使用浪费资源的状况。

刘大成认为,低成本、高效率的废纸回收利用,是禁塑令和纸张原材料价格上涨影响下,凸显出的下游循环利用产业价值。尤其是限塑令之后白卡纸消耗量增加,回收市场规模增加也提高了效率,回收利用经济性也进一步提高。

刘大成说:“随着环保产业在政策和市场引导下转型升级,一些环保公司将面向新的消费者和新的消费市场,不仅带来挑战,更有政策与资本支持下的环保创新机遇。”

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